一文读懂黑石苏世民自传:什么样的人才能做到最顶尖的Deal Maker?(下)丨充电

南立新 2020-05-03 21:55

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文丨Mary

编辑丨欧锋、及轶嵘

1985年,38岁的苏世民和他59岁的合伙人彼得·彼得森用40万美元创办了黑石,2019年第三季度,黑石管理资金超过5500亿美元。

苏世民的秘籍到底有哪些?

也许,对于那些想在金融行业杏耀大展身手的年轻人、新基金的创办者来说,只有读懂苏世民,才可能成为中国伟大的Deal Maker。

在《苏世民:我的经验与教训》一书中,他详尽地讲述了他的一生。

苏世民认为自己最重要的特质,是能用创造性的方式满足双方的需求。他的谋生手段就是达成交易。

也如他所述,在金融行业杏耀,一定要心怀敬畏,金融机构破产只要一天,一笔糟糕的交易,一笔不良投资,就可能万劫不复。

成长的故事

苏世民是犹太人,这个民族在商业上的才干是举世闻名的。

苏世民在美国费城出生和长大,小时候在家里的亚麻布窗帘店里工作,小小年纪的他就力劝父亲把窗帘店扩大到全国,或者至少是在费城多开几家,因为当时正值美国战后婴儿潮时代,到处是建设工地,对窗帘的需求一定很大。但他父亲是个保守的人,对现状很满意,没有扩张的欲望。

不过,与父亲的保守和安于现状不同的是,苏世民的妈妈是个很有勇气和远见的人。她买了帆船,带着孩子们自驾出海;也理智的把家搬到郊区富人集聚的地方,避免孩子受周围不良少年的影响,并让他们能接受很好的教育。

擅长短跑和田径运动的苏世民,是高中校队成员。为了在高中能引起注意,他想方设法请来当时最火的乐队到学校演出,一时出尽风头。

作为体育特长生,申请大学的时候,他被一心想去的哈佛拒绝了,努力无果之下,只能去耶鲁。但在耶鲁求学的第一年,他并不能适应环境,因为周围的人都太强了,很多同学出自私立学校,并且很多课程人家早就学习过。

幸运的是,苏世民遇到一个很好的老师,愿意从写作课开始帮助他,他看到了他的潜力,并系统地帮他配置他所需要的东西。

此后,苏世民在学校里不只适应了学习,也成为社群组织的风云人物。

他不仅把知名女校的芭蕾舞团带到了男生占大多数的耶鲁,还为这些女校和耶鲁的学生争取到免费看知名芭蕾舞团彩排的机会,让双方都能受益。

在耶鲁的某次暑假,他去船上打工,随船四处周游,也曾在国外酩酊大醉,被偷得一干二净,让船员们抬回船上。

在学校,他还成功策划了反对禁止宿舍留宿女性的调查,3天后这一270年历史的规定被废除,他也上了校报头版,从而在学生中声名鹊起。

敢想敢干,能够把看似不可能的事情变成可能。这成了他的标志性风格。并且这种行事风格,在日后苏世民的人生历程中,不断多次出现。

在耶鲁的“文化和行为”专业毕业后,他先去了华尔街的小型投行帝杰证券,但投行生涯很快被越战打断。

那时正值越南战争期间,他加入了美国陆军的储备队,并体验了艰苦的训练。在那里他也没有闲着。因为伙食很差,他越级报告给了中尉。两天后连里的军官都被撤职,因为他们一直在偷卖士兵们的食物。这让他坚定了自己对等级制度的怀疑,也坚定了他在发现问题时,大胆挑战权威的信心。

在军队服役结束后,他入学哈佛商学院。他一心想进法学院,因为那里是政治家的摇篮。在哈佛的日子,他曾挑战教授,因为刚刚组建不久的哈佛商学院,教授们都很年轻,所幸教授们比较包容。

毕业后他加入了雷曼兄弟,并成为雷曼兄弟并购部的老大。在那里完成了很多看起来绝无可能的交易。最牛的交易,是他36岁的时候,把自己所在的雷曼兄弟,成功的出售了给了美国运通投资公司旗下的希尔森公司,也因此被绑定,不能马上离开。

黑石的杏耀创业与IPO

1985年,38岁的苏世民和59岁的雷曼兄弟原CEO彼得·彼得森(Peter Petersen)共同创办了黑石。

黑石的名字来自两位创始人,Schwarzman(施瓦茨曼)在德语中的意思是黑色,Petropoulos(彼得森)在希腊语中的意思是石头,两位创始人和名字合起来,英译就是“黑石”。他们把自己的基金定义为做并购基金,并且是做善意收购。

即便他们之前非常成功,盛名响彻华尔街和华盛顿官场,但两人用40万美元起家,从零开始杏耀创业也是万事开头难。

第一年,他们靠老本行生存,帮助大公司做并购咨询,并专门为人所不能,解决有困难的交易。1986年秋天,他们决定募集第一个基金的时候,也是历尽艰辛。

在这本书中,苏世民写到,最惨的一次是1987年春被MIT校友基金会的人放了鸽子。他们在大雨中打出租车的时候,被淋成了落汤鸡,当时彼得已经61岁了。还有一次,被没有交易诚意的达美航空的投资基金叫到亚特兰大,因为担心迟到,他们在清晨的街道上狂跑,大汗淋漓,最后却被告知,达美航空投资基金并不想投资,只是想见见他们,因为他们是华尔街金融界有名的人。

幸运的是,他们拜访的第18位投资人——保诚基金的副董事长却在吃了3/4的三明治后,成为第一个承诺投资1亿美金的人,虽然他们此前并不熟悉。随后,在日本,他们成功利用了野村证券和日兴证券的竞争,得到了日兴证券投资1亿美金的承诺。那时的日本,经济实力雄厚,正在全世界买买买。

此后,苏世民和彼得森成功募集到8亿美元,并幸运的没有再等募集到10亿关闭基金,而是于1987年10月15日签署所有协议。四天后,10月19日黑色星期一开始。而他们收到了所有的募集款,并成功避开了此后的股市大跌。

20年后,2007年6月,苏世民领导黑石集团也成功地在金融危机开始前完成了自己的IPO。当时募集了70亿美元(其中IPO募集40亿美元),是谷歌上市十年内第二大的IPO。把一个有限合伙人企业变成一个上市公司,其中利益的处理非常复杂。所幸他们是干这一行的。在此之前,只有KKR在荷兰募集了54亿美金。

有趣的是,与20年前日兴证券的神助攻一样,这一次,黑石的IPO是中国提供了30亿美元。

2007年9月,伴随着雷曼兄弟的破产,美国的次贷危机开始了。

黑石与中国

或许因为苏世民一向熟谙政治,2007年黑石雇佣了梁锦松,并正式进入中国市场。

梁在中国工商银行的董事会上遇到中国政府前官员,后者说他们准备建立中国的主权财富基金,他们喜欢黑石的投资风格,并希望投资黑石。

后来,中投公司对黑石投资了30亿美元,而且是略低于10%的无投票权股票,至少要持有4年,才能在此后的三年内每年出售1/3的股份。

令苏世民惊讶的是,对中国的投资和条款,他只花了几天的时间就收到了回复,他说,“这笔交易需要得到中国核心权力机构的批准,令我惊讶的是我们只花了几天时间就收到了回复。”而在美国这需要数月或者更长时间。

这是中国政府自第二次世界大战以来的首笔国外股权投资。“中国新成立的国有投资公司还没有开始运营,这笔投资就已经到位了。”

但2008开始的金融危机,却很快让他陷入尴尬境地。

到2008年最后一个季度,黑石的投资组合减值了20%。这让中国很难受。由于这是中国在美国最大的一笔投资,也受到了最大的关注度。

苏世民在担任清华经管学院顾问委员会的期间,与朱镕基有了三次精彩对话。

因为清华大学经济管理学院每年都举行一年一度的顾问委员会会议。2008年参会期间,他第一次见到了朱镕基。他这样形容朱镕基,“身材高大,脸部棱角分明,以精力旺盛、直爽果断著称”。

他在书中援引美国前财政部长、哈佛大学校长萨默斯的话说,估计朱镕基的智商有200,并形容朱镕基意志坚定,敢想敢干,为了实现目标,敢于打破政治结构和官僚规则。即便已经卸任总理五年,也依然具有“一位卓越政治家的权威感”。

当时朱镕基把楼继伟叫过来,因为楼继伟是中国投资黑石的负责人。他让楼继伟来见见苏世民,“这家伙把你的钱都赔了。”总理幽默而直率。

估计当时让苏世民很紧张、很尴尬。他一定庆幸自己听从了公共董事迪克·詹雷特以及董事哈佛商学院院长杰伊·莱特的建议,没有在2008年秋季,公司出现亏损的情况下停止分红,而是出于对中国和股东的负责任的态度,按期支付了5000万美元的股息。

后来,苏世民意识到,这次支付的股息,是黑石开出的最物有所值的支票。确实是明智之举,否则他将无颜面见朱镕基,也无法后来和中国产生更多的合作了。

2009年秋,苏世民回到清华,又被朱镕基问了同样的问题,“苏世民,黑石的股票,现在怎样了?还能跌多低?”苏世民没有写出第一次和这次见面时自己的回复。

直到2010年,第三次被问的时候,他才找到了回答的节奏,“总理先生,公司运转得很好,您不用担心股票。”他解释称,自己像农民一样,种下种子等待收获,但这需要时间。

由于黑石一直按时支付股息,同时股价也慢慢回升,朱镕基的态度越来越和善,中方把越来越多的资金交给他们。后来,朱镕基对他说:“苏世民,很高兴见到你,庄稼长得不错。”

2012年,黑石完成第六支基金的募集,其中有151亿美元的承诺投资。这证明他们终于渡过了危险期,再不用担心无法向朱镕基交代了。

后来,苏世民在清华建立了苏世民书院,目的是鼓励来自世界各地的最优秀和最聪明的人在清华大学一起学习,为期一年,能够像罗德奖学金在剑桥一样。

“当这些学生成为影响各自国家的领军人物时,他们能够理解彼此的文化和信仰。”他自己投资了1亿美元,同时募集了5.8亿美元,是清华同类学院中最高的。

这些资金中还包含孙正义的2500万美元,用于每年资助4名日本学生了,连续15年。他们两人也因此成为好朋友。

捐赠者也包括桥水基金的创始人——《原则》的作者达利欧,他一直不相信苏世民会成功,说先捐1000万美元,等他们项目开始运行时再捐赠1500万美元,但没想到苏世民真做成了。后来,达利欧第三次还捐了1500万美元(总计估计4000万美元),苏世民书院的礼堂也用达利欧的名字命名为达利欧礼堂。

苏世民和当年杏耀创业时一样百折不挠,发了2000封邮件,收信人包括中国国内房地产商人、大型企业集团以及科技公司。

苏世民书院的设计师是耶鲁大学建筑学院院长鲍勃.斯科特,他身在美国,居然设计出了中国风的建筑。在建设过程中,苏世民还一砖一瓦的亲自监工,并多次到现场督战。在挑选学生时,他也亲力亲为。

2013年,项目正式启动仪式在人民大会堂举办,仪式上,他收到了奥巴马总统和习近平主席的两封贺信。可谓是一时风光无限。

2016年苏世民书院正式启用,首批学生入学。

捐赠与政治

苏世民还在书中介绍自己一直积极参与的各种捐赠和慈善活动。他一直认为教育是通往更加美好生活的阶梯。

除了苏世民学院外,因为太太是天主教徒,他资助了贫民窟的天主教学校,帮助失学的孩子;他支持了美国田径基金会,为世界锦标赛和奥运会训练最有潜力的运动员;他还向纽约公共图书馆捐赠了1亿美元。

此外,因为早年在预备队的经历,苏世民还带领黑石集团为海军海豹突击队基金会募集了930万美元,用来帮助那些在执行任务中丧生的海豹突击队队员的家属。也号召旗下的公司,招聘退伍军人。

他向母校耶鲁大学捐款,用来修缮学生大食堂,他把食堂变成了施瓦茨曼中心。除了用餐外,这个中心还可以作为学生社交活动、表演艺术和文化活动的场地,预计2020年开业。

2018年,他帮助麻省理工建立麻省理工学院史蒂芬·A·施瓦茨曼计算学院,这个学院将致力于人工智能和计算的研究。这是麻省理工1951年以来第一次建立新学院,预算是11亿美元,其中苏世民承诺锚点出资。这笔捐赠是他迄今为止最大的一笔,是清华苏世民书院的三倍以上(清华苏世民书院的捐赠是1亿美元)。

他向牛津大学捐赠了1.5亿英镑,建造施瓦茨曼人文中心。这个中心将拥有最先进的学术和展览设施,并配备一个全新的表演艺术中心,以及广播中心和游客设施。苏世民希望打造出一种环境和氛围,把目前牛津大学所有人文学科联合起来,鼓励跨学科研究,面向未来,重新定义人文课程。这笔捐赠也是牛津大学自文艺复兴以来收到的最大单笔捐赠。

苏世民通过这些捐赠,不仅和各国政府、大学、科研机构都建立了良好的关系,而且自己也树立起了良好的口碑,在这些世界上科学智能与人文素养最深厚和最聪明的大脑中,注入了黑石和施瓦茨曼的形象。

作为一个金融家,他深谙政治和商业的密不可分。他自己也是疯狂的政治“迷弟”:高中的时候,就竞选过学生会主席;因为没能进哈佛法学院而曾耿耿于怀。

他担任肯尼迪表演艺术中心的主席,从而和美国政要关系更加紧密,他因此而结识了肯尼迪总统的女儿。这个职位也让他经常去华盛顿,并能和很多政要交往,比如再次遇到比他大一届的校友小布什和小布什的爸爸。此外,他还结识了各种艺术家,如芭芭拉·史翠珊这些人。

在2008年前后的金融危机中,苏世民自认为成功地为美国财政部长提供了很好的解决问题的方法。

他打电话给时任财政部长的汉克·保尔森,汉克曾经是高盛的董事长兼首席执行官,两人一直交好,苏世民认为汉克是一位善于倾听的人,销售能力出色,逻辑缜密、聪明坚定,最重要的是他具有极高的道德标准,值得信赖。

他向汉克建议,让市场参与者失去做空金融股的能力,让信用违约掉期不可执行。此外,要有机会为市场提供海量资金,也就是让美国政府入市。

后来,他知道汉克已经让美国证券交易所暂停卖空,但其他的建议,财政部需要国会批准。小布什总统随后宣布财政部已经要求国会划拨7000亿美元来遏制危机,也就是不良资产的救助计划。

在后面的一项法案中,他发现了问题,又主动打电话给汉克,告诉他因为不良证券无法估值,所以其实是无法交易的。所以必须用这7000亿美元购买银行的股权或者认购证的优先股,才能解决次贷危机。

之后,他收到汉克秘书打来的感谢电话,因为当时大部分人打电话给汉克,都是为了自己的利益,而苏世民做的是对整个系统有益的事情,他的建议被称赞为是最好的建议。

苏世民在政企关系上掌握了很好的尺度,也与政府建立了良好的信任关系。因为站在政府的角度,帮助他们,未来才可能收获更多。

当年,小JP摩根也是帮助美国政府发债,以及在美国没有央行的年代,面对金融危机,发挥最后贷款人的作用,拯救了银行,遏制了危机,帮助了美国。这或许是JP摩根能穿越周期和历史,一直得以生存的秘籍。

现任美国总统特朗普上台,苏世民还帮忙组织了商业圈子的智囊团,但是因为特朗普经常口无遮拦,让这些顾问卷入很多公关危机,大家压力很大,后来就解散了。很多外国政要联系他,希望了解特朗普政府。

他也参与了美国、墨西哥以及加拿大的《北美自由贸易协定》谈判。他充分发挥了Deal maker的作用。他劝特朗普达成协议,这样做有利于特朗普在中期选举来临时,展示他履行竞选承诺的有力证据。美国在2018年6月率先与墨西哥达成协议。

随后苏世民敦促加拿大把核心要求的接受和不接受条款变成书面大纲,由他转述给特朗普,随后他再将特朗普的反馈告诉给加拿大总理。

最后,美加两国在2018年10月1日星期一,宣布了经修订的《北美贸易协定》,这份协定也被称为《美国-墨西哥-加拿大协定》。

正如苏世民说,他的谋生手段就是达成交易。

他更认为“能够帮助美国,我感到非常自豪,时至今日,我心依然。”

关于苏世民

(Stephen A. Schwarzman)

苏世民,全球私募巨头黑石集团联合创始人、董事会主席、首席执行官,耶鲁大学学士,哈佛大学商学院工商管理硕士。他与彼得·彼得森以40万美元创建黑石集团,并将其发展为华尔街真正的私募之王。他被媒体称为“华尔街的新国王”“私募界的巴菲特”“美国房东”。

他还是坐拥亿万财富的慈善家,2020年1月2日,《福布斯》发布2019年美国慈善捐赠榜,苏世民以1.88亿美元的捐款排名第6。他以个人名义捐赠1亿美元,用于支持清华大学建设苏世民书院和创办全球学者项目,该项目是中国大学迄今为止从境外获得的最大单项慈善捐款。

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